Qu Xinrong: UAE's Withdrawal from OPEC - Will Other Countries Follow and Increase Production?

【文/观察者网专栏作者 瞿新荣】 <br> 5月1日，阿联酋将正式退出OPEC及OPEC+机制。这是继卡塔尔2018年12月退出OPEC后，又一重要成员国退出这个成立近70年的托拉斯组织。阿联酋何以在当前美以伊战争背景下退出OPEC，对原油市场有何影响？这是当下国际社会和能源市场最关心的问题。 <br> OPEC式微，貌合神离 <br> “天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往”。1960年，OPEC（石油输出国组织）成立，伊朗、沙特、伊拉克、科威特、委内瑞拉将分散的石油权力联合起来，以抗衡国际石油公司。如今，2026年阿联酋退出OPEC，委内瑞拉总统马杜罗被美国绑架，伊朗陷入战争，OPEC内部裂痕逐现，石油权力重新开始分散。 <br> 其实，OPEC内部石油权力的分散早从2014年就已经开始。2008年全球金融危机后，全球货币大放水，叠加中东“阿拉伯之春”与日本福岛核危机，油价持续高位，沙特产量崛起，赚得盆满钵满。同时，高油价也刺激了美国页岩油增产，美国原油产量在数年时间内从700万桶/日扩张到2014年1400万桶/日。 <br> 2014年，面对高油价下失去的市场份额，沙特在全球弱需求下大幅增产打压油价，一时哀鸿遍野。2016年，俄罗斯联合沙特成立OPEC+，进行减产，才止住下跌的油价。 <br> 彼时，美国页岩油革命，已导致OPEC石油权力分散，沙特为首的OPEC国家控制石油价格明显力不从心。 <br> 2018年，美国参众两院提出“NOPEC法案”，特朗普第一任期内威胁起诉OPEC，并称“OPEC这一组织要注意了”“油价应该30美元/桶”，OPEC一时面临被美国法律打压的危机。 <br> 2021年，阿联酋与沙特在增产与延产方案上出现显著的公开僵局。沙特主张2021年8月开始逐渐增产40万桶/日，并将本来2022年4月到期的减产协议延长至2022年底。阿联酋并不反对增产，但认为其316.8万桶/日的减产基线过低，应该上调至384.1万桶/日，以实现增产70万桶/日。阿联酋认为以沙特为首的OPEC低估了其原油生产能力。 <br> 那么，阿联酋为何有底气对抗沙特，与其扩大公开的分歧呢？ <br> OPEC有效闲置产能分布 <br> 阿联酋，“蓄谋已久” <br> 2020年9月，阿联酋与以色列在美国签署《亚伯拉罕协议》，同意实现与以色列关系全面正常化。其实自2020年开始，阿联酋便与以色列在能源、AI、防务等领域开展了一系列深度合作。 <br> 这也是阿联酋为什么会在2022年8月的OPEC会议上与沙特闹僵，要求提高其原油减产基线至384.1万桶/日的主要背景——彼时，阿联酋已经在西方资本的支持下，扩大了其原油产能，并希望进一步借助能源出口收益，来扩大阿联酋在太空、AI、防务等领域的技术进步，实现经济结构转型。 <br> 阿联酋推动外交改善，利用能源红利，促进经济结构转型，目标明确。 <br> 2023年10月，新一轮巴以冲突爆发后，出于地区民意考量，阿联酋方面降低了与美以合作的高调宣传活动，但能源等核心领域的长期战略投资仍在继续推进。这是阿联酋想趁油价较高，尽快摆脱OPEC约束的一个重要原因。 <br> 此外，阿联酋目前有一条原油运输管线（大约150-180万桶/日）可以绕开霍尔木兹海峡，从富扎伊拉港装船出口，也能在一定程度上支持阿联酋在高油价下的能源发展计划。 <br> 如何影响未来油价？ <br> 阿联酋退出OPEC，会不会引发其他国家效仿，纷纷增产？这是市场比较关心的问题。 <br> 沙特方面，由于阿联酋的退出，沙特预期将与阿联酋增大石油市场竞争。沙特虽然也有扩大与西方合作的意愿，但由于其是伊斯兰教圣地的守卫国，2023年10月新一轮巴以冲突后，不得不顾及国内民众压力，降低与美以合作的宣传；同时，沙特国内还有约200-300万桶/日的闲置产能，短期内扩大原油产量的意愿和能力都不是太强。 <br> 俄罗斯作为OPEC+第二大产油国，表示尊重阿联酋的主权选择，并希望继续在能源领域与阿联酋对话，同时对阿联酋协调能源市场的立场表示欢迎。实际上，俄罗斯是2026年美以伊战争的受益者，能够理解阿联酋希望退出OPEC扩大产量的决定。由于西方制裁，俄罗斯在短时间内预期不会扩大产量与阿联酋竞争。 <br> 阿联酋方面，退出OPEC扩大产量的意图明显。2026年美以伊战争中，阿联酋对自身受到打击、海合会没有发挥作用感到失望；退出OPEC后，预期继续在《亚伯拉罕协议》背景下，推进与西方资本在能源等领域的合作。如果是这样，美国当然是乐见的，不过也进一步增加了美国留在波斯湾、与伊朗达成协议的压力。 <br> 阿联酋绕过霍尔木兹海峡管道示意图 <br> 至于如何与伊朗达成协议，是美国经济封锁极限施压迫使伊朗退让，还是美国权衡后做出适当妥协？这要看战场内战场外双方的推进情况，预期快的话也要到2026年6月以后了。 <br> 实际上，阿联酋退出OPEC的决定是不太意外的——因为石油输出国正在失去石油权力。 <br> 一方面，供应端有美国页岩油、南美（巴西、委内瑞拉）深水油等竞争压力；另一方面，全球需求端正在加快“油→电”的转型，风光能源方面也在加速推进。“石器时代的结束，不是因为石头没了”，石油辉煌的褪色也可能不是因为石油没了，阿联酋估计深谙此道。 <br> 2026年，美以发动的对伊朗战争预期不会很快结束，但石油市场应该也不会坐也待毙。新的能源供应格局正在拉开序幕——美国页岩油，南美深海油，沙特东西管道，阿联酋绕海管道，俄罗斯中亚管道……美以伊战争、阿联酋“退群”，毫无疑问这些事件正在加大2026-2027年的油价波动，对能源安全和风险管理提出了新的挑战。