Mind Observatory: Is China's SaaS Decade-Long Inflection Point Waiting for a 'Little Lobster'?

【文/观察者网 心智观察所】 <br> 3月18日，云计算圈子里炸了锅。阿里云宣布AI算力、存储等产品最高涨价34%，百度智能云紧跟着上调5%到30%。再往前几天，3月11日，腾讯云已经把混元系列模型的价格往上调了400%还多。不到十天，国内三大云厂商前后脚涨价，A股云计算板块应声涨停，市场情绪一下就上来了。 <br> 资本市场的兴奋不全是瞎起哄。瑞银和巴克莱几乎同时发了报告，两家机构的核心判断出奇一致：算力不够用了，云服务需求涨得太快，企业AI SaaS的变现路子快走通了。巴克莱甚至直接说，这是“中国的SaaS时刻”，AI Agent这一波，可能帮中国绕过传统SaaS那些年迈不过去的坎，直接进入AI驱动的生产力订阅时代。 <br> 这话听着是不是有点耳熟？是不是有点太乐观了？要搞清楚这事儿，不能光看涨价那几条新闻，得往里扒一扒：云厂商为什么涨？AI Agent到底改变了什么？还有那个老问题——SaaS在中国喊了这么多年“元年”，这次真的能成吗？ <br> 涨价不是目的，是结果 <br> 表面看，涨价理由挺直接——全球AI芯片供不上，上游贵了，云厂商自然得往下传导。但如果只看到这一层，就错过真正有意思的东西了。 <br> 第一层，确实是物理上的不够用。高端AI芯片全球都在抢，对中国厂商来说更难——出口管制卡着脖子，想买最新的GPU得绕不少弯子。国产的像平头哥真武810E这些，性能在追，但产能爬坡要时间，缺口短期内填不上。需求涨得太快，价格只能往上走。 <br> 第二层，需求这边也变了味儿。有知情人士透露，阿里云这次涨价，主要不是因为成本扛不住，而是Token调用量涨疯了。阿里云的MaaS（模型即服务）平台百炼，2026年一季度增速创了纪录，算力资源开始优先往Token业务倾斜。这意味着什么？意味着云厂商的收入结构在变：以前是靠卖算力、卖存储、卖带宽，现在慢慢变成靠Token收费。涨价不只是为了补成本，更是给一种新商品重新标价——这东西的需求弹性，比传统云服务大得多。 <br> 第三层，商业模式也在主动升级。有券商研报里说了个挺有意思的说法：云厂商现在不只是“出租底层算力”，而是在卖“AI数字员工的工位”。以前你租个服务器，拿走自己折腾；现在云厂商卖的是AI Agent跑起来需要的一整套东西——算力、模型、技能库、部署工具，还能一键部署、给补贴抢入口。涨价某种意义上也是"涨身价"，给自己在AI时代的新角色定个价。 <br> “小龙虾”引发的Token海啸 <br> 聊这轮涨价，躲不开一个叫OpenClaw的开源项目。中国网友给它起了个亲切的外号——“小龙虾”。这项目在GitHub上已经拿了超过31.5万颗星，火得有点离谱，而且它正在以很多人还没反应过来速度，改写整个AI产业的供需关系。 <br> OpenClaw厉害在哪儿？不是它比别的聊天机器人更聪明，而是它彻底改变了人和AI打交道的方式。以前的AI是你问一句它答一句，问答完事儿。OpenClaw不一样——它驻扎在微信这类即时通讯软件里，能直接操控电脑帮你干活。它的技能平台ClawHub上已经攒了两万多个技能，什么文件管理、浏览器操作、处理邮件、写代码，都能干。 <br> 这种变化带来的最直接后果，就是Token消耗量蹭蹭往上涨。以前聊个天，几百几千个Token就够；现在一个OpenClaw干一件复杂点的事，得反复调用模型推理、规划、执行、验证，一天下来可能几百上千次调用。OpenRouter的数据显示，现在全球每周Token使用量已经冲到16万亿左右，比OpenClaw出来前翻了差不多三倍。 <br> 国内巨头反应极快。欧美那边OpenClaw还主要是一帮技术宅在玩，中国厂商已经迅速把它改造成普通用户和企业也能“一键部署”的云服务了。阿里云出了专属镜像，腾讯轻量云搞了一键部署模板，百度智能云也上了轻量应用服务器方案。腾讯还一口气推了QClaw和WorkBuddy两个产品，分别覆盖个人和企业。这场“ChinaClaw”集体会战，意味着AI Agent在中国的普及速度，很可能比全球其他地方都快得多。 <br> 还有个有意思的点：在这场Token盛宴里，中国AI模型占了绝对主力。MiniMax M2.5一个月用掉7.5万亿Token，全球第一；Kimi K2.5和DeepSeek V3.2分别有4.2万亿和3.3万亿。而且中国模型的定价优势很明显——主流国产模型的输出价格，普遍不到美国同类产品的10%。这意味着哪怕用户一开始用美国模型搭Agent，等成本压力上来，也会自然往国产模型转。 <br> MaaS起飞：云厂商的新增长曲线 <br> AI Agent一火，最开心的当然是云厂商的MaaS业务。MaaS（模型即服务），说白了就是把大模型包装成API往外卖，按Token收费。以前IaaS是“卖水泥钢筋”，MaaS就是“卖预制构件”——你不用自己从头训模型，直接调现成的API就能用上AI能力。 <br> MaaS的增长逻辑和传统云服务完全不一样。IaaS的增长靠客户数量慢慢涨、单客消费慢慢提，天花板看得见。MaaS的增长是指数级的：每多一个Agent，就等于多了一个“永不休息的Token消费者”住进系统里。等Agent从个人玩具变成企业标配，Token消耗量的增长，传统云服务根本追不上。 <br> MiniMax的数据挺能说明问题：M2系列文本模型，日均Token消耗量从2025年12月到2026年2月，涨了6倍多，编程计划更是涨了10倍以上。月之暗面那边更夸张——Kimi K2.5发布后20天内的营收，就超过了2025年全年。这种爆发速度，传统软件行业想都不敢想。 <br> 对阿里云、百度云这些头部厂商来说，MaaS的价值已经不只是多赚点钱那么简单。它正在变成构建生态粘性的核心武器：通过百炼、千帆这些MaaS平台，云厂商不光卖模型调用能力，还在沉淀开发者生态、积累应用数据、建技能市场。一旦一个企业的Agent深度绑定了某个云平台的MaaS服务，想迁移的成本就比单纯搬IaaS高多了。 <br> 沙利文的数据说，2025年上半年中国全栈AI云服务市场规模259亿，阿里云占了30.2%，百度智能云22.5%，分列前二。Omdia的数据也显示，2025年Q3中国云基础设施市场规模134亿美元，同比增长24%，连续两个季度增长超20%。AI需求，正在成为中国云市场增长的主引擎。 <br> SaaS的中国困境：每年都是“元年”，每年都没来 <br> 在聊“AI Agent能不能撬开中国SaaS的大门”之前，得先承认一个现实：中国SaaS市场这些年确实挺尴尬的。 <br> 尴尬首先体现在体量上。中国SaaS市场规模，长期只有美国的6%到15%。国内SaaS上市公司TOP50的总市值，和美国差着17倍。美国公有云市场里，SaaS能占到70%以上，中国这个比例还不到20%，完全是倒过来的结构——厚IaaS薄SaaS，钱都砸在底层基础设施上，上层应用没人买单。 <br> 为什么？原因挺多。 <br> 需求侧看，中国企业的IT支出里，硬件占了绝对大头，软件只有18%左右，全球平均可是60%。很多企业就是“重硬轻软”——看得见的服务器、机房，愿意花钱；看不见的软件能力，觉得不值。再加上人工成本相对低，很多老板宁愿多雇俩人，也不愿买SaaS工具。还有一点，中国企业的平均净利润率比美国低，手头紧，IT支出自然更犹豫。 <br> 供给侧看，中国SaaS行业面临的是产品不够成熟、客户需求太碎的双重夹击。大企业和国企习惯了“定制开发+个性化服务”，让SaaS厂商得搞重度交付，成本一下上去了；中小企业数量多，但付不起钱、活不长、流失快。SaaS厂商长期陷在两难里：做大客户利润高点但成本更高，做小客户规模大但留不住。 <br> 更深一层，是互联网那套“免费模式”的思维惯性。从搜索引擎到社交媒体，再到各种办公工具，“免费使用、流量变现”的逻辑，把一代企业用户的消费习惯都带偏了。钉钉当年免费策略横扫市场，愿意为协同办公SaaS付费的客户自然没剩几个。钉钉用户量巨大，但付费客户占比低得可怜，大部分企业还是白嫖。 <br> 所以中国SaaS这十年的叙事，一直是“马上要爆发”——每年都喊“SaaS元年”，每年都在等拐点，拐点就是不出现。2021年美元基金疯狂砸钱，造了一波繁荣幻觉，资本一退潮，大量没正向现金流的创业公司就出清了。到2023年，国内SaaS投融资比2021年跌了近84%。这行业确实在西西弗斯式的反复里，耗掉了太多耐心和信心。 <br> 1 <br> 2 <br> 下一页 <br> 余下全文